美國國會委員會向投行施壓 逼他們退出寧德時代香港上市工作

內地電池業巨頭寧德時代正安排在香港股股票的機構投資者，原定於 4 月最後一星期至5月初招股。但美國國會一個委員會昨日（4 月 18 日）施壓，指摩根大通和美國銀行應退出寧德時代的新股上市IPO工作。

美國眾議院「中國問題特別委員會」主席穆勒納爾在寫給摩根大通首席執行官戴蒙和美銀首席執行官莫伊尼漢的信中說，這兩家銀行承銷寧德時代的上市，使自己及其美國投資者面臨「重大的監管、財務和聲譽風險」。

美國眾議院「中國問題特別委員會」主席穆勒納爾。

這兩封信強調了今年1月美國國防部將寧德難時代列入黑名單一事，理由是該公司涉嫌與中國軍方有聯繫。 

高人話，美國政客把一切都政治化，胡亂把寧德時代定性為與中國軍方有關的企業，並且干涉投資銀行為新股包銷上市的企業行為，干擾市場的自由運作，行為卑劣。

今年1月，美國國防部將騰訊、寧德時代、商湯、雲從科技等多家中國科技公司列入所謂的「中國軍工企業清單」。進入該黑名單的企業，將不被允許成為美國國防部供應商。

對此，寧德時代當時表示，它「沒有從事任何與軍事有關的活動」。 

穆勒納爾在信中說，美國總統特朗普的「美國優先投資政策備忘錄」，也旨在阻止華爾街引導美國散戶投資者為寧德時代的上市提供資金。

寧德時代是特斯拉上海工廠磷酸鐵鋰電池的主要供應商之一，而特斯拉又是美國最大的汽車制造商。

穆勒納爾還在信中稱，如果兩家銀行不願立即退出交易，委員會將要求它們詳細回答21個問題，涉及它們的風險評估、合規協議以及可能違反美國法律的行為。

美國眾議院「中國問題特別委員會」全名是「美國與中國共產黨戰略競爭特別委員會」，於美國2023年1月那屆國會成立，其成立被視為美國立法者重新取得控制對中國政策方向的主導權，並成為國會山莊兩黨立場不同的例外。

該委員會主要職責為監督功能，雖然無權立法，但有權強制特定人員提供證詞和文件。 依委員會規則規定，「依眾議院規則第六章第 2 條授權，委員會主委有權發出或授權他人簽發傳票」。委員會若認為有立法必要，則應說服其他委員會與其合作、推動立法。

內地媒體晚點報道，昨日（4 月 18 日）摩根大通告知了部分計劃認購寧德時代港股股票的機構投資者，原定於 4 月最後一周至五月初的 IPO，被推遲到五一假期之後。摩根大通是負責此次寧德時代赴港二次上市的四個承銷商之一。未知推遲和美國國會「中國問題特別委員會」施壓有無關係。

投資人一度擔心寧德時代上市進程會因此遇阻，但據多位接近承銷商的消息人士在昨 日透露，目前上市相關計劃不會改變，也不會臨時更換承銷商。

其中一位消息人士指出，美國眾議院的施壓實際影響有限，「很多美國投資者消化這個新聞，覺得只是噪聲，所以還是會堅定看好寧德 IPO。」

截至目前，寧德時代、摩根大通和美國銀行暫無公開回應。

寧德時代 2 月 25 日提交港交所的文件顯示，此次 IPO 的保薦人為中國國際金融香港證券有限公司、中信建投國際融資有限公司、摩根大通（亞太）和美銀美林（亞太），高盛、摩根士丹利、瑞銀為整體協調人。

當前事件的短期變數是摩根大通和美銀是否能繼續服務寧德時代的港股 IPO 。前述消息人士稱，目前部分認購寧德時代股份的機構投資者已經鎖單，最後一輪將投資者請到公司做參觀和業績推介的反向路演 ( Reverse Roadshow ) 也於本星期二（4 月 15 日）在寧德總部結束，可以說上市已進行到最終階段，保薦人和承銷商 “基本不太會換了”。

有兩位知情人士近期指出，寧德時代港股 IPO 募資規模約為 40 億美元，其中 25 億美元由機構投資者認購。若順利完成，它將是今年以來全球最大的上市案，同時也是繼 2021 年快手上市後香港最大規模的 IPO 。

一位參與此次上市的機構投資者分析認為，摩根大通不會在此時選擇退出，因為 「利益可觀。對於寧德時代而言，有很多外資投行願意給他們做承銷商，上市的最終結果不會被改變。”」

寧德時代董事長曾毓群本星期二在寧德總部接待了 50 多位中資外資機構。這基本算是寧德時代上市前最後一次與投資者正式交流，也是曾毓群自 2022 年2月後第一次直面投資者。其中很多投資人，兩周前曾被安排過一輪到訪寧德的反向路演，但他們都不願錯過與曾毓群本人這次難得的交流機會。

寧德時代董事長曾毓群。

曾毓群重點回應了公司在國內外市場的業務現狀、電池技術的最新進展、未來發展規劃等問題。據一位在場投資者回憶，曾毓群當天的態度較為輕松，「樂樂呵呵的，皮膚很好」，整體演講給人留下很踏實、較為謙虛的印像。

有關美國 「對等關稅」對公司經營的影響，寧德管理層在本星期二的路演活動中表示，美國儲能電池客戶購買的儲能電池相當一部分沒有安裝在美國，因此 「對等關稅」對寧德時代既有業務影響沒有想像中那麼大，但公司也很難預測美國本土市場未來的變化；由於關稅衝突帶來太多不確定性，對此寧德時代 「無法提供更多信息，投資者可自行判斷關稅事件影響」。

Ariel

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近年建築工程的致命意外增多，部分涉及承建商的違規行為，原來負責跟進的屋宇署監管不力，拖延處理，大多數違規承建商並無處分。

申訴專員公署日前公布主動調查行動結果，揭發屋宇署收到勞工處提供的建造業承建商定罪個案後，竟誤以為要收到詳細資料才跟進，沒主動了解是否導致致命意外等情況，因而在2011至2021年的10年間，僅就一宗個案向註冊承建商作紀律處分，個案更處理長逾6年，申請專員批評情況「絕對不理想」。

2022年9月安達臣道發生冧天秤事件，導致3死6傷。承建商的違規問題惹起關注。

建造業的職業安全問題由勞工處及屋宇署監督，但出現政出多門陋習。申訴專員公署日前公布主動調查行動結果，指屋宇署與勞工處就建築安全表現欠佳的註冊承建商，原本有紀律處分轉介機制，但申訴專員公署調查發現，屋宇署過往一直誤以為勞工處會主動提供個案詳情，故沒有主動了解承建商有否造成致命意外，就放生了相關承建商。由2011至2021年的10年間，該制度下僅一間名單中的問題承建商，經歷6年拖延，才被處分。

申訴專員公署高級調查主任黃靜雅認為，當中有多處延誤，如屋宇署收到勞工處的轉介一年後才完成分析，再要求勞工處提供詳細的個案資料，在獲取資料一年後，又再徵詢法律意見，整個程序冗長，效率低下。

申訴專員公署建議屋宇署主動與勞工處釐清轉介機制的程序，並跟進過往遺漏的個案，已經要求勞工處提供2015至2023年，58宗與建築工程有關、涉及地盤死亡事故並已定罪個案的詳細資料。

消息指，公署調查報告揭露屋宇署10年不作為，令特首李家超大感震驚，在昨日政府高層早上召開的早禱會上，討論事件，批評監管不力。特首認為事件反映3大問題，首先是是組織文化有問題，所以才會不作為。其次是管治力度不足，所以才會多番拖延。第三是主管督導責任不足，所以有問題不能早早發現解決。如今要快速解決這個難題，部門主管就要負責，所以考慮推出「部門主管問責制」，向主管問責，以提升管治能力。政府期望引入新制度後，政府部門各級人員能夠每日「三省吾身」，主動找出問題、跟進處理。

高人話，現在政府頂層包括局長有政治問責制，但部門主管不用問責。引入新制度，可令部門首長有更承擔感，更好地督促下屬做好工作。